스마트베타
감정을 이기는 퀀트매니저가 쓴 계량투자 입문서 | 현명한 베타를 통한 알파추구
김병규/이현열
와-수학책인줄. 수익추구하려고 사람들이 참 많이 노력하는구나 싶다. 이런 시장에서 공부한다고 내가 성공할 수 있을까?
베타는 지수/알파는 베타를 초과하는 수익/스마트베타는 베타지표를 이리저리 연구하면 알파를 얻을 수 있다는 얘기.
수식으로 무장했지만 결국 나에게 남는건 갖가지 팩터들이었다.
소형주팩터 : 시총이 작을 수록 초과수익을 거뒀다.
밸류팩터 : PxR등 가치지표가 저평가 되었을 수록 초과수익을 거뒀다.
모멘텀팩터 : 오른 주식이 더오른다! (이건 앞의 얘기랑 반대되는 얘기이긴한데,,저평가 주식이 한번 모멘텀을 받으면 쭉- 오른다?)
저위험팩터 : 변동성이 적을수록 초과수익을 거뒀다.
배당팩터 : 배당지수가 높을 술록 수익률이 좋다.
퀄리티팩터 : 각종 수익성지표를 계량화해서 지수가 높을 수록 수익률이 좋다.
그런데 이런 팩터들을 적절히 섞으면? 더좋다..............
친절하지않은 사전 같은 책이다. 정의 그리고 해설.